6 Şubat 1949’da İrlanda’da dünyaya geldi. Başlangıçta Hristiyanlık ağırlıklı eğitim veren Irish Christian Brothers’ta öğrenim gördü.
1972’de University Collage Dublin’e kaydoldu. Aynı yıl içinde evlendi. Jim Sheridan o dönemde ayrıca Abbey School of Acting’ta çalışmaya başladı ve Dublin’s Project Theatre’nın kurucuları arasında yer aldı.
1981’te taşındığı New York’ta, Irish Arts Centre’de yönetmen olarak görev aldı. Ancak bir süre sonra vatanı İrlanda’ya döndü ve 1989’da ilk uzun metrajlı filmi “My Left Foot”u (Sol Ayağım) çekti. Christy Brown’ın otobiyografisinden beyaz perdeye aktardığı filmde sadece sol bacağını kullanarak yaşamaya çalışan yetenekli yazarı aktör Daniel Day-Lewis canlandırıyordu. Film 2 dalda oskara layık görüldü ve geniş bir izleyici kitlesine ulaştı.
Jim Sheridan’ın ilk filmiyle kazandığı bu büyük başarı, 1990’da çektiği, Richard Harris’in başrolde olduğu ve John B. Keane’ın tiyatro oyunundan uyarlanan The Field ile devam etti. Film 60’lar İrlanda'sının sosyal bir eleştirisi niteliğindeydi.
1993’te Arthur Lappin’la birlikte Hell’s Kitchen adlı film şirketini kuran Sheridan, bu şirketin ilk yapımı olan In the Name of The Father için kamera arkasına geçti. Ünlü yönetmen filmin senaryosunu Gerry Conlon’un otobiyografisi Proved Innocent’tan, eski politik tutuklu Terry George ile birlikte uyarladı. Yedi dalda Akademi Ödülüne aday gösterilen filmde masum olduğu halde politik açıdan suçlanıp ceza evine konan bir gencin ve babasının 15 yıl süren hukuk mücadelesi anlatılıyordu. Oskar ödüllü oyuncu Daniel Day-Lewis ve Emma Thompson’ın performanslarıyla güçlü, politik bir meseleyi ele aldığı için tartışmalı bir film olan In the Name of The Father, Jim Sheridan sinemasını daha üst noktalara taşıdı.
1997’de In The Name of The Father’da birlikte çalıştığı Terry George’la senaryosunu yazdıkları The Boxer’ı çekti. Daniel Day-Lewis’a rol verdiği üçüncü film olan The Boxer, 3 dalda Altın Küre’ye aday gösterilmesinin yanı sıra, çeşitli festivallerden 3 ödül de aldı. Eski bir IRA mahkumun ve boksörün hayatının anlatıldığı film, politik duruşu yüzünden yine uzun süre konuşuldu. Filmde Sheridan’ın kardeşi yönetmen Peter Sheridan da Peter Mallon karakterini canlandırdı. Peter Sheridan ayrıca, In the Name of The Father’da bir mahkumu canlandırmıştı.
Jim Sheridan hayata gözlerini yuman ağabeyi Frankie Sheridan’a adadığı film olan In America için 2002’de kamera arkasındaydı. 80’lerde kendi ailesinin yaşadıklarından yola çıkarak, yazar olan kızları Naomi Sheridan ve Kirsten Sheridan’la birlikte senaryosunu yazdıkları film, 3 dalda oskara aday olarak gösterildi, toplam 16 ödül kazandı. Jim Sheridan, 2005 yılında rap şarkıcısı 50 Cent’in hayatının anlatıldığı ve başrolde 50 Cent’in kendisinin oynadığı Get Rich or Die Tryin’i çekti.